生活投資筆記一 從親戚的投資失敗，看見風險管理的盲點

 

投資不是賭運氣，而是面對風險的能力

最近聽到一位親戚在股市中栽了個大跟斗，讓我不禁想起一句老話：「賺錢時像神，賠錢時怪天。」

他當初信心滿滿，說那檔股票是「穩賺不賠」，還勸我也跟著買。結果行情一反轉，不但沒獲利，還賠得比預期更多。最讓我印象深刻的是，他並不覺得自己的判斷有問題，反而把責任推給大環境，說是「運氣不好」。

這件事讓我重新思考，投資不只是挑對標的，更重要的是風險意識與情緒管理。

信心與過度自信，只隔一層紙

從行為經濟學的角度來看，這位親戚顯然是中了「過度自信」的陷阱。他以為自己看得比別人遠、懂得比市場多，卻忽略了風險的真實存在。其實，我們很多人都曾經這樣——在獲利的時候認為自己聰明，虧損時卻只看到外部因素。

市場永遠比個人更複雜，沒有人能真正掌握未來。

沉沒成本：最難放手的不是錢，是自尊

他還犯了另一個常見錯誤，就是沉沒成本的陷阱。已經投入的資金愈多，愈難認輸。明知道情勢不妙，卻還是死守著不願賣出，總覺得「再撐一下就回來了」。

但市場不會因為我們的投入而給予回報，反而因為這種情緒化的決策，讓損失越滾越大。有時候該做的不是堅持，而是放手。

不懂分散，才是真正的風險

我後來才知道，他把幾乎所有資金都壓在一兩檔股票上，連基本的分散配置都沒有做。這就像把所有雞蛋放在同一個籃子裡，一跌就全碎。

現代投資組合理論早就強調：分散投資是降低風險的基本功。不是為了分散報酬，而是為了在意外發生時，還有退路。

情緒，是投資最大的敵人

這場失敗不是因為他選錯股票，而是因為他在錯的時間點，做了錯的反應。市場波動時，最難控制的從來不是價格，而是情緒。很多人不是輸在市場，而是輸給自己的恐懼與貪婪。

投資最難的，往往不是看懂報表，而是看懂自己。

後記：跌倒不可怕，怕的是沒學到東西

這位親戚的經歷，讓我再次體會：投資從來都不是一場一帆風順的旅程。跌倒不可怕，可怕的是跌倒後還覺得自己沒問題。

我們都會犯錯，但若能從錯誤中學習、修正思維，那就是成長的開始。

風險無法消除，但可以管理。這不只是投資的道理，也是生活的智慧。