錢不會自己來、但我們有辦法

  什麼是市場有效性假說？ 對於剛進入股市的投資新手來說，面對琳瑯滿目的投資策略與分析方法，常常會感到困惑。你可能聽過許多人說過股市賺錢的方法，或是看到各種專家提出的投資建議，但是有一個重要的理論，你可能會發現它是所有投資策略背後的基礎—這就是市場有效性假說（Efficient Market Hypothesis，簡稱EMH）。 簡單來說，市場有效性假說的核心觀點是，股市的價格已經反映了所有公開資訊，也就是說，股市裡的每一筆交易價格，無論是股票的漲跌，都包含了當前所有已知的資訊。這包括了公司財報、新的新聞事件、政治情況等。因此，根據這個理論，無論你使用什麼樣的分析方法（比如技術分析或基本分析），都很難長期超越市場。 市場有效性假說的三個版本 市場有效性假說有三種不同的形式，每一種解釋了市場的效率程度： 弱式有效市場假說： 這是市場有效性假說的最基本形式。根據這個假說，所有過去的價格資訊都已經反映在當前的股價中。換句話說，你無法通過分析過去的股價走勢來預測未來的走勢。因此，技術分析（根據歷史價格和交易量來做分析）是無效的。 半強式有效市場假說： 除了過去的價格資訊外，所有公開的資訊（如公司財報、新聞、分析報告等）也都已經反映在股價中。所以，即使你進行基本分析（分析公司的財務狀況、管理層等），這些資訊也早已被市場所吸收，股價已經合理定價。 強式有效市場假說： 最強的版本認為，不僅所有公開資訊，連內部資訊（比如公司內部的消息）也都已經反映在股價中。這意味著，即使你能獲得內部的秘密資訊，也無法在股市中獲得超額回報。 為什麼市場是有效的？ 資訊流通 迅速 ： 現代的股市運作依賴快速的信息傳遞。當有新的資訊出現，市場的價格幾乎是即時調整的。例如，當一家公司公布了財報，投資者立即就能根據這些資訊買賣股票，股價隨之波動。 競爭激烈的投資環境： 市場上有大量的專業投資者、基金經理、機構投資者，他們都在努力從市場中獲得超額回報。如果市場是不有效的，那麼總會有人能夠持續戰勝市場，並賺取超過市場平均回報。但事實上，長期下來，大多數專業投資者的回報都和市場表現差不多，這表明市場已經充分反映了所有資訊，沒有辦法輕易擊敗市場。 價格隨機性： 由於市場上充滿了各種各樣的資訊，價格變動是隨機的，不會固定遵循某種模式。這意味著，股市的未來走勢無法預測，也無法通過過去的價格資料找到一個穩定的規律...

退休 不是人生的終點，而是另一個階段的開始。 你是否曾經想過，自己退休後的生活會是什麼樣子？ 是悠閒地早起散步、喝咖啡看報？還是走出舒適圈，展開環島旅行，甚至追求過往因工作而擱置的夢想？ 本文將分享我對退休生活的5點想像與實踐建議，協助你提早規劃一個屬於自己的理財自由退休人生。 1. 財務 自由，是退休生活的底氣 沒有 穩定的被動收入，退休生活容易陷入焦慮。 我的做法是透過存股、投資高股息ETF（例如0056、00929），逐步建立每月現金流。這些收益不求暴利，但能穩定支撐生活開銷，減少對工作收入的依賴。 2. 健康 是最好的資產 退休 後有的是時間，卻不能沒有健康。 我開始重視飲食、作息與運動習慣，因為唯有身體健康，才有能力去享受生活的美好。 若經濟允許，也可定期健康檢查，把風險降到最低。 3. 找回 被壓抑的興趣與熱情 年輕 時我們總說「有空再做」，但空從來不會自己來。 退休是個好機會，讓你重新拾回那些曾讓你快樂的事。 我想繼續寫作、研究理財，也可能學學攝影、旅行寫真。你呢？有什麼興趣等著你重啟？ 4. 社交 與貢獻感不可或缺 孤獨 是退休生活的隱形殺手。 與其悶在家，不如多參與社區活動、志工服務或教會聚會，讓人際互動成為退休生活的一部分。 那份「還能貢獻」的價值感，是心靈最大的慰藉。 5. 給 未來 的自己一個目標 退休 不是「閒著沒事做」，而是「我想做什麼」。 我希望未來自己還有想學、想挑戰、想完成的事，哪怕只是種菜、寫部落格、帶孫子孫女。 有目標，生活才有動力；有方向，老年才有意義。 結語：你想過你的 退休生活 嗎？ 退休 生活應該是你人生最自由的一段，不應只是「等著過日子」。 現在就開始思考、準備與行動，讓未來的自己感謝今天的你。 你理想中的退休生活是什麼模樣？歡迎留言分享，或把這篇文章轉發給同樣正在規劃未來的朋友。 延伸閱讀 ： 月退」？還是「月月爽」？──給站在退場門口的公務員一封幽默但深刻的信 老友的投資價值——從人力資產觀點看退休生活 退休族的人生下半場：不必追求效率，而是學會有意識地活出 - 4月 28, 2025

第八篇：「穩穩退休，不怕花錢──現金流如何讓人安心」 選擇的自由，來自穩定的現金流 有朋友問我：「你現在退休了，是不是就開始捨得花錢了？」我搖頭一笑。不是捨得，而是「終於不再害怕花錢」。這之間的差別，是關鍵。 退休前，我像許多人一樣精打細算，看到別人出國、聚餐、換新手機，心裡總是掂量著：「這筆花費值不值得？會不會讓下個月吃緊？萬一哪天住院怎麼辦？」不是不想享受生活，而是不敢輕舉妄動。畢竟退休之後，收入終止，支出卻從不打烊。 直到我建立起穩定的現金流，一切才開始改變。那不是一夕之間的奇蹟，而是多年累積的成果——靠著高股息ETF、定期配息的基金，以及謹慎規劃的保險配置，我終於有了每月像薪水一樣進帳的「退休現金流」。 這筆現金流，不是為了買名牌包或環遊世界，而是給了我一個寶貴的權利：選擇的自由。 聚餐、旅行與醫療支出，都不再是壓力 某次老朋友相約聚餐，地點選在市區一間評價不錯的餐廳。以前我可能會猶豫：這一餐要四五百，會不會太奢侈？但現在，我可以坦然赴約，吃得開心、聊得盡興。不是因為我變得愛花錢，而是我知道——這一餐，不會動搖我下個月的生活品質。 有次短途旅行，剛好遇上旅館促銷，我臨時起意就報名參加。以前的我，面對這種臨時支出會反覆盤算再三，最後多半選擇放棄。而如今，我可以說走就走，不再需要為每一筆支出開無止境的家庭會議。 甚至連去年那次突如其來的住院，我也沒有太慌張。醫療費用、看護費、住院期間的家務支援，雖然金額不小，但因為有穩定現金流支撐，我知道不至於讓生活崩盤。這份「可以面對突發狀況」的底氣，就是現金流的力量。 現金流：選擇的門票，而非揮霍的通行證 很多人對「現金流」這個詞有誤解，以為那是企業財報上的專業術語，或是高資產人士的遊戲。但其實，現金流的本質，就是替未來的自己預約一份穩定與安心。 有現金流，不代表你要花光每一分錢，而是你有餘裕選擇什麼時候花、花在哪裡、花得是否值得。它不是揮霍的通行證，而是選擇的門票。最重要的是，它讓你在退休後，仍然保有生活的主導權。 退休生活的選擇權，是最珍貴的自由 我常想，退休不是一場逃離，而是一段新旅程。而這段旅程中，有現金流，就像口袋裡放了一張萬用悠遊卡。想搭車就搭車，想暫停就暫停，不用每走一步都提心吊膽。 人生下半場，不怕花錢，不是因為有錢，而是因為有規劃、有節奏、有現金流。那份自由，是退休生活中最奢侈也最值得追求的享受。