錢不會自己來、但我們有辦法

  有人說工作是人生價值的來源，但如果你問一隻每天上班的老鼠，它大概會回答：「我只是跑滾輪，沒空談人生。」 你若有能力早退休，不是辭職，是「提前釋放靈魂」，而且學界其實早就偷偷鼓勵你了——只是你還沒發現。 一、早退休有學理根據？當然有！ 你以為我在亂講？學界說得比我還早。 1:根據美國**國家老齡研究所（National Institute on Aging）**研究，提早退休可減少工作壓力對身心的長期侵蝕，提升心理健康與生活滿意度（Wang & Shultz, 2010）。 2：一項**歐洲老年與退休調查（SHARE）**發現，早退休者比延退者在認知能力下降速度上更慢，因為他們有更多時間參與非職場型的腦力活動與社交互動（Bonsang et al., 2012）。 3：台灣也有學者研究指出，高齡工作者的壓力指數及睡眠品質普遍差於已退休者（中央研究院社會所，2019）。 所以你不是懶，是科學證明你該休息。 二、錢怎麼算？不靠命中財星，靠現金流設計 學術論文不會教你中樂透，它會告訴你一件更可靠的事：退休財務規劃的關鍵是「可持續現金流」（Sustainable Withdrawal Strategy）。 1：研究指出，所謂「4%提領法則」是美國金融顧問界常見準則（Bengen, 1994）：只要你每年從資產中提領不超過4%，且資產合理配置，理論上可以支撐30年退休生活。 2:台灣地區因通膨與壽命不同，建議調整為3~3.5%較保守安全（政大風險管理中心，2022）。 這代表什麼？ 你不用變成億萬富翁，只要資產能穩定產出現金流，你就能退休過得比上班還安心。 三、退休生活安排：別怕無聊，怕的是你不去玩 還記得那篇紅遍學界的研究嗎？哈佛大學75年追蹤的「幸福研究」發現： 「人生最終的快樂來源，不是成就，而是穩定而有意義的人際關係與生活目標。」（Harvard Study of Adult Development） 所以你現在該做的，不是再拚一份報表，而是： 1:報名學樂器、攝影課，或重拾小時候夢想 2:安排旅遊清單：平溪線、合掌村、還有你老婆一直想去但你沒空陪的那些地方 3:終於可以去當志工，不是因為要拼履歷，而是因為你想幫忙 退休，不是人生退場，而是你的自由創作期。 四、健康維持：醫生也說，早點退比較不會來找他 根據WHO與台灣國健署的研究，高齡者若能在60歲...

你以為靠股息養老是財經YouTuber講爽的？錯錯錯。其實，這套看似樸素又無聊的理財法，背後有學理、有理論、有模型支持——而且全世界不少人真的這樣退休成功！ 來，我們用輕鬆的方式，一邊泡茶，一邊來聽點經濟學人的浪漫與現實。 股利養老法，是什麼？ 簡單來說，就是： 我不再靠上班賺錢，而是靠資產自己生錢（股息、配息），來支付生活開銷。 這個概念其實不新，早在古代地主時代就有人靠收租過生活，現在只是把房子變成股票或ETF罷了——我們不是包租公，而是股息公！ 一、理論支撐一：現代投資組合理論（Modern Portfolio Theory ） 美國經濟學家馬可維茲（Harry Markowitz）1952年提出這個理論，強調： 不要把雞蛋放在同一個籃子裡。 高股息ETF正是這個理論的實踐版——它把很多穩定配息的公司包在一包股票裡，讓你： 風險分散（公司倒一家，還有別家撐著） 配息穩定（每年像「養殖紅蟳」一樣，安定出貨） 二、理論支撐二：有效市場假說（Efficient Market Hypothesis, EMH） 經濟學家尤金·法瑪（Eugene Fama）提出： 所有資訊都已反映在股價上，你想靠買賣差價來擊敗市場？門都沒有！ 這就暗示了什麼？ 長期持有、領股息，是更有勝算的方式。 與其天天盯盤搞得像腦壓升高，不如老老實實買進高股息ETF、領息過日子，反而比較輕鬆 三、理論支撐三：四個百分比法則（4% Rule） 美國財務規劃師威廉·本根（William Bengen）在1994年提出：「如果你的退休資產每年提領不超過4%，在30年內不會破產。」 換句話說： 如果你能靠股利達到4%收益率，就可以**「靠股利活得下去」**，本金還能慢慢成長！ 比如，你有750萬，每年只花30萬（約4%），根本不用碰本金，股息自己幫你「洗衣煮飯帶小孩」——呃，講錯，是養你終老。 四、理論支撐四：FIRE 理念（Financial Independence, Retire Early） 現代年輕人最潮的理財流派——FIRE，就是講： 財務獨立，不靠工作也能活，提早退休當自由人。 其中一種路線就是靠股息現金流過生活。 想像一下：別人朝九晚五上班打卡，你在家數股息——是不是很像人生大逆轉？ 那我該怎麼開始？ Step 1：設定目標 問問自己：「我一年要花多少錢過生活？」 再反推所需的本金。例如： ...

— 實現提早退休的第一課，是先穩住自己的心 在 理財規劃與提早退休的旅程中，很多人最在意的問題是：「要投資哪一支ETF？」、「哪一檔股票報酬率高？」、「什麼時候買進最好？」這些問題固然重要，但更核心的問題往往被忽略了 ——你準備好承受市場劇烈波動的心理壓力了嗎？ 一、投資不只是技術，更是一場心理修行 市場如風雲變幻，有時讓人充滿希望，有時又令人絕望。買進後下跌、賣出後上漲，是每個投資人都經歷過的情緒折磨。多數人敗在市場，不是敗在方法錯，而是敗在心態崩。 當市場暴跌時，有人恐慌出清；當市場高漲時，又有人忍不住追高。這正說明了一個事實： 「你賺不到超出你心理承受能力的錢。」 能夠提早退休的人，往往不是報酬最高的人，而是那些能穩定操作、不被市場情緒牽著走的人。 二、穩定的投資策略，就是你面對動盪的定心丸 真正有效的投資策略，從來不是追求短線暴利，而是能在多空循環中持續運作的規劃。以下是幾項能提升心理韌性的實務方法： 1：設定「可接受的波動範圍」 在投入資金前，就清楚知道這筆錢可能會有多少波動。例如，你能不能承受20%帳面損失卻不動如山？ 2：資產配置是風險分散的第一步 不把雞蛋放在同一個籃子裡，是投資入門常識。不同資產（如ETF、債券、REITs）分散，降低單一市場崩盤的衝擊。 3：每月定期定額投資，讓情緒退出選擇舞台 自動化投資可以避免人性中「想等低點」、「怕錯過高點」的焦慮，反而更容易累積資產。 4：現金流是你在市場暴風中的避風港 有穩定的現金流，就不會在市場大跌時急著賣出。這也是為什麼很多提早退休族依賴股息或租金收入，而不是單靠帳面價差。 三、培養投資的「長線心態」 理財的本質是馬拉松而不是短跑。學會與市場共處，才是實現財務自由的核心。 1：看待市場的角度不應該是「贏一次就退休」，而是「贏得長期生存權」。 2：對股市的敬畏與耐心，會轉化成長期報酬；而急躁與貪婪，只會轉為傷痕與教訓。 四、結語：提早退休，從心開始 你想提早退休，不是為了遠離工作，而是為了擁有更多選擇權。那麼你得先建立一套能陪你走十年、二十年、甚至三十年的理財架構與投資心態。 市場是無法掌控的，但你的心態可以鍛鍊。 投資如修行，苦的是當下，收穫的是自由。

「活得久，不等於活得好。活得好，才值得活得久。」 一、人生最後的自由，不是活著，而是能行動 某日候診室的牆上，一張健康署的海報吸引了我的目光： 「台灣人的健康餘命，只有6.5年。」 當下，我彷彿被這數字敲了一記。 努力了半生，好不容易盼來的退休，如果只是輪椅、病床與插管，那麼我們在忙什麼？圖什麼？ 二、錯把長壽當幸福，是人生最大的誤會 我年輕時很擅長理財，投資報酬率與保單配置我一清二楚。 但我沒算到：健康沒了，再多的錢也無處花。 身邊那些活到80、90的親友，如果已經失去自主生活能力，與其說在「活」，不如說在「撐」。 真正讓人安心的，不是壽命的長度，而是生命的品質。 三、老後遺憾，往往不是缺錢，而是缺健康 你可能也聽過這些話： #-「我還想去一趟西藏，但爬不了高原了。」 #-「孫子出生我都沒去看，醫生說我不能出遠門。」 #-「退休本來想開間小書屋，結果被慢性病打亂了。」 健康的流逝，不是驟然的風暴，而是日復一日的忽略。 最後，留下來的不是夢想的完成，而是夢想的延期、取消與告別。 四、財富不只是一串數字，還包括你的體力與活力 我們都在為未來存錢，卻很少為未來存健康。 健康的身體，是我們與夢想之間最穩固的橋樑。 1：肌力，是你走路不摔倒的保障。 2：心肺，是你去旅行時不氣喘吁吁的本錢。 3：腦力，是你對話、閱讀、理解世界的能力。 別把老年想得太晚，因為它來得總是比你想像的早。 五、學術研究：延長健康餘命，靠生活習慣，不靠醫療科技 研究指出，健康餘命的 延長，關鍵在於： 1：規律運動：每日30分鐘快走，有效延緩肌力流失 2：飲食習慣：減少加工、少糖少鹽，有助控制三高 3：社交參與：降低失智與憂鬱的風險 持續學習與興趣：維持認知功能、延長精神青春期 不是到了老年才開始健康生活，而是從今天就該開始 六、結語：為了未來的自己，現在就要設計「健康的老年」 如果你問我，什麼叫不後悔的人生？ 我會說，是那一天來臨時，我仍能自己洗澡、穿鞋、開門走出去，看一眼黃昏。 財富是選擇的自由，健康是行動的自由。 而這兩者，缺一不可。 從今天開始，為自己存下那筆「健康的本金」。 願你老時，能不仰賴、不憂慮、不遺憾。只靜靜說一句： 「我過得很好，真的。」 不是長壽才幸福，而是老得有品質，才不遺憾 - 4月 24, 2025

  上回提到，我拿著股東會通知書，去超商領了張100元商品卡，換來一份便當。那頓便當雖不豪華，卻讓我在日常中嚐到了「投資參與感」的真實滋味。 事後我想了很久：那張卡不過是象徵性的回饋，但為什麼會讓人如此滿足？也許，這正是投資的本質——不是一場數字的競技，而是一種與生活綁在一起的修行。 投資不是報酬率的比賽，而是與時間的和解 我們總在追問：「今年賺多少？年化報酬率幾％？」 但漸漸地，我學會問另一個問題：「這樣的節奏，我能走多久？」 當年輕時，我也曾在高風險市場裡衝鋒陷陣，每天盯盤、追漲殺跌。那時投資對我而言，是一場比快、比準、比膽識的競賽。現在，我更在意的，是投資能否替我帶來長期穩定的現金流，甚至是內心的平靜。 正如「長期主義」投資理念所說，市場的短期波動難以預測，但時間是站在耐心者這一邊的。 小股東的紀念品，是對「參與」的獎勵 那張100元的商品卡，不過是企業的一點點心意。但從心理帳戶（Mental Accounting）的角度看，它的效用卻遠超100元本身。這就是行為財務學中所謂的「情緒報酬」（Emotional Return）：當投資回報以實體形式出現，會被大腦強化成一次正向經驗。 也因此，我更願意持有這些穩健經營的企業，不只因為他們發放股息，更因為他們願意回應小股東的存在，讓我們感覺「我們是其中的一份子」。 投資，是面對無常的一種生活態度 這幾年我愈來愈認同一句話：「投資不是用來致富的，而是用來活得安心的。」 尤其當我邁入人生下半場，明白勞力資本的價值已趨近於零，只能依靠自己過去的財務資本為退休生活創造現金流時，我不再期待翻倍獲利的奇蹟，而是珍惜每一筆穩定入帳的紅利。 無論是現金股利、ETF的配息，還是一張商品卡，這些都是我與無常市場搏感情後，得到的微小確定。 後記：那些微小的回報，是走下去的理由 那一頓便當，也許只是一個開始。它提醒我，投資不是某個偉大的目標，而是一連串關於生活的選擇——你選擇相信什麼，選擇如何等待，選擇和誰同行。 如果你也曾為100元商品卡而感到欣喜，那你早已不是股市的局外人。 你是這場長跑裡，一位真正的參與者。

 每年股東會季節一到，我總會收到幾封熟悉的信封──那是股東會通知書。對很多人來說，它可能只是一份會議通知，但對我這種長期投資者而言，卻代表著一段屬於自己的小確幸時光。 這幾天，我拿著通知書到超商領了一張100元的商品卡。轉頭就用它買了一份便當，當下那種「企業請我吃飯」的感覺，說不上豪華，卻實在溫暖。 投資的回報，不只是股價與股息 在理財的世界裡，我們常被教導要關注報酬率、風險控管、資產配置。這些當然重要，但久而久之，我更在意投資帶來的「生活感」。那張商品卡，不是股息、不是資本利得，卻是企業對我這位小股東的回應與感謝。 也許你會問：「100元能做什麼？」對我來說，它買的不只是便當，更是一種參與感與成就感。它讓我知道，自己並不是市場上一個無名的數字，而是真正參與在企業經營成果裡的一份子。 小回報，大鼓勵 現在的我，不再追求短線的驚奇報酬，而是穩定、可預期的現金流與回饋。無論是股息、配股，甚至是一張便利商店的卡，這些看似微不足道的收穫，卻讓我在退休準備的路上，多了些安心與踏實。 有時候，真正能走長遠的投資，不是技巧多高明，而是你是否能從中找到生活的節奏與價值。 分享給正在理財的你 如果你也正在投資、理財，也許下次收到股東會通知書時，不妨放慢腳步，去領那張小小的紀念品。你會發現，投資其實不只是錢的遊戲，更是一場與生活、與企業、與自己的對話。 也許你還沒財富自由，但這份便當的滋味，足以讓你微笑著繼續前行。 如果您正在規劃退休財務，或對投資理財與退休生活有任何疑問，歡迎在下方留言與我們交流您的看法與經驗！」 延伸閱讀：