股市新高，財富兩樣情──從台股到人生的投資隱喻
當大盤創歷史高點，你的投資真有感嗎？從權值股、配息ETF的差異，看到的是市場與社會的分化。 一、數字很漂亮，卻不是人人有感 最近新聞都在報：「台股再創歷史新高！」這種標題很吸睛，彷彿台灣股民人人都在財富自由的邊緣。但當我打開自己的帳戶，看看那些高股息 ETF 的走勢，卻發現它們沒有同步破新高。心裡馬上浮現一個疑問： 為什麼大盤看起來很熱鬧，但我的投資卻沒跟著水漲船高？ 仔細一想，答案很清楚：因為台股的漲勢，主要來自少數權值股的貢獻，像台積電、鴻海、聯發科這些巨人一動，就能把大盤往上抬。但高股息 ETF 裡的成分股，大多是金融、傳產、二線電子，這一波資金並沒有特別青睞它們。 這情景，何嘗不像我們社會上「財富分配」的縮影？新聞常說台灣人平均財富創新高，可是我們身邊的朋友，卻未必真的感覺到錢變多。因為那些數字，大多被少數資產雄厚的人拉高了。 二、數字的魔術：平均數的迷思 還記得有一次朋友聚會，大家聊到「平均薪資」。新聞報導說台灣平均月薪破五萬，現場卻有一半的人苦笑，因為自己的薪水連四萬都不到。有人打趣說：「應該是郭台銘、張忠謀拉高的吧！」這句話雖然是玩笑，卻說中了一個殘酷的現實： 平均數並不代表大多數人的真實狀況。 同樣的，台股加權指數也是市值加權的平均數。當台積電一檔股票市值超過數兆元，它漲 5%，對指數的貢獻遠比一堆中小型股漲 10%還大。這就像一個家庭聚餐，如果桌上有一道龍蝦，其他菜只是炒青菜，最後拍照上傳社群平台時，你會覺得「這桌子很豪華」，但實際吃到嘴裡的，大多還是青菜。 「看得見的，不一定是大多數；平均數的光環，常由少數人撐起。」 三、除息與現金流：一般家庭的隱喻 高股息 ETF 之所以沒有創新高，還有一個原因：它們會定期配息。除息那一天，淨值會被直接扣下來，就算之後慢慢填息，也需要一段時間。 這不就像一般家庭的財務狀況嗎？就算每個月有穩定收入，但日常生活、房貸、教育支出，就像「除息」一樣，直接把錢拿走。想要再累積資產，就得靠剩下的一點餘裕慢慢填補。對大多數人來說，財富累積的速度，自然追不上那些資本雄厚、可以大筆投資權值股的人。 四、誰在推動大盤？誰在拉開差距？ 當我們看到台股創新高，要問的不是「大盤很強」，而是「誰在推動大盤？」同理，當...