在股災中不倒，就是贏家：我用月配息ETF打造穩定現金流

「只要在股災之下沒有倒，就是贏。」—— 港邊喝咖啡的朋友這麼說。

今天台股大跌，我和一位老朋友約在港邊喝咖啡。雖然風吹得有點冷，但我們心情意外平靜。朋友語重心長地說：「只要在股災之下沒有倒，就是贏。」

這句話深得我心。市場從來不缺震盪，真正關鍵是：你是否有一套能在風暴中站穩的投資架構。

我的朋友是典型的存股族，挑選長期穩定配息的企業，靠股利生活。他實踐的是所謂的「股息現金流策略」（Dividend Income Strategy），重視企業經營穩定與現金流可預測性。

而我選擇另一條路：以月配息ETF為核心，打造退休現金流系統。

我的ETF配置是根據每月的配息時程，讓我能夠每月穩定獲得現金流。具體來說，我選擇的ETF分別是：

1：00940 元大台灣價值高息，這檔ETF主要集中在台灣的傳產與價值型高息股票，能在月初提供穩定的配息。

2：00929 復華台灣科技優息，這檔ETF以台灣的科技股為主，適合那些希望從科技成長中獲得穩定回報的投資者，它會在每月中旬配息。

3：00939 群益台灣精選高息，這檔ETF的投資標的包括電子與傳產兩大類型，會在每月月底配發股息，幫我收尾生活費。

此外，我還搭配了兩檔雙月配息的ETF，進一步加強現金流的穩定性：

1：00907 永豐優息存股ETF，這檔ETF的投資策略偏向穩健存股，主要集中在低波動且具持久競爭力的企業，每年配息一次，安排在單數月。

2：00930 永豐ESG低碳高息ETF，這檔ETF則將投資焦點放在環境、社會與治理（ESG）表現優異的企業，它在雙數月配息。

這樣的配置讓我幾乎每10天就能收到一次配息，真正做到「以息養息」，不必憂慮股價的短期波動，穩定的現金流讓我能夠安穩度過退休生活。

1：行為經濟學：穩定現金流有助抗壓

人類對「損失」的痛苦感知遠大於「獲利」的快感（行為經濟學中的 Loss Aversion 理論），這也是許多人在股災中恐慌賣出的原因。而穩定的現金流，正好提供心理安定劑，降低因情緒而做錯決策的機率。

2：現代投資組合理論（Modern Portfolio Theory）

由哈利·馬可維茲提出，強調透過資產多樣化分散風險。我的ETF組合涵蓋了配息時間、產業類型與風格（價值型、成長型、永續型），有助降低整體波動度。

3：現金流投資理論（Cash Flow Investing）

相對於追求資本利得的買低賣高策略，現金流投資人重視穩定配息、長期持有與再投入。這類策略特別適合需要被動收入的退休族或即將退休者。

4：ETF 的制度優勢

根據台灣證券投資信託暨顧問商業同業公會（SITCA）2024年統計，高股息ETF的資金流入連續數季穩定成長，反映出投資人對此類工具的認同與接受度。

我不是要一夕致富，也不想當短線英雄。我要的是每個月、每十天，就能領到生活費，一個能讓我從容面對未來的現金流系統。

市場永遠會震盪，但生活不能中斷。這就是我選擇月配息ETF、搭配雙月配ETF，所想實現的理財方式：把退休變成發薪水，而不是靠預測行情維生。

投資不是在跟別人比報酬，而是在跟時間賽跑、與風險共處。只要沒倒，就是贏。